Um dos usos das criptomoedas é fornecer a primeira oportunidade da História para estudar políticas monetárias de forma razoavelmente científica, sem intervenção de exércitos e com vítimas voluntárias.
Como o recente desastre do par de criptomoedas LUNA\/UST, que arrebentou nas mãos de milhões de pessoas, deixando-as sem poupanças e com planos desmoronados. É um caso de estudo intenso, que permite algumas conclusões: <\/p>
O par Luna\/UST era um esquema de pirâmide (vulgarmente chamado de “ponzi”), mas também o são a Segurança Social, os Títulos do Tesouro, o Crédito Imobiliário, todos os bancos, etc. Ser um ponzi não é verdadeiramente uma novidade, nem uma razão para o esquema colapsar. Há que estudar mais o caso.<\/p>
Um ponzi é um esquema financeiro que garante remuneração futura com base nos aportes dos novos entrantes. Ou seja, são dívidas garantidas por outros. No caso, a stablecoin UST tinha o seu valor de 1 dólar garantido pela moeda Luna, um ponzi. Do mesmo modo que o sistema bancário, ou o Estado como um todo, são ponzis, pois prometem rendimentos a algumas pessoas (funcionários ou pensionistas), com base em dívida, obrigações a serem pagas por outros, os contribuintes. Em oposição o Bitcoin não é um ponzi, é um bem colecionável e transacionável, sem nenhuma promessa associada para ninguém. Adiante.<\/p>
Luna\/UST foi vítima do seu sucesso, cresceu depressa demais. Essa é uma das maiores fragilidades de um ponzi, porque a velocidade atrai atenção dos especuladores (que são tanto as vítimas, quanto os atacantes). Os especuladores em Luna\/UST foram iludidos pela combinação irresistível de ganhos elevados e sucesso acumulado, a cada dia que passava parecia mais sólido, quando na verdade ocorre o contrário, são as fragilidades que se acumulam. Por oposição, Segurança Social é um ponzi estapafúrdio e apesar da sua esmagadora irracionalidade, mantém-se por gerações. É muito lento. <\/p>
O UST representava uma dívida da LUNA de 18 bilhões. Como num qualquer banco, não havia dinheiro suficiente para pagar as dívidas e a coisa rebentou. O curioso é que essa dívida de 18bi estava suportada por uma reserva de 2bi em Bitcoin, 12% de reserva fracionária. Os bancos operam com 8% de Capital, dos quais apenas 2% são Reservas, bem menos. Em boa verdade, o Luna\/UST caiu por estar demasiado colateralizado.<\/p>
Para George Soros arrebentar com a Libra inglesa em 1992, não bastou que a Libra fosse um ponzi e Soros um tubarão. Teve de haver um prémio final, no caso de Soros eram as reservas do Banco de Inglaterra. Um ataque especulativo puro, entre especuladores, é uma guerra empatada. A balança só se desequilibra quando um dos lados deixa valor na mesa, fazendo com que o cardume de especuladores desocupados, escolha o outro lado, o lado que tem algo a ganhar, e assim desequilibre a contenda. As reservas de Bitcoin de Luna serviram como fator de desempate, contra o Luna. Até o Luna ter comprado os Bitcoin, não havia razão para desempatar e o esquema prosperou. Os 2 bilhões em Bitcoin comprados, fizeram os especuladores escolher um lado, aquele em que poderiam aceder a um prémio por atacar.<\/p>
UST era uma moeda algorítmica, e foi por isso que implodiu. O mecanismo transparente de garantia do valor da moeda (o tal algoritmo) foi precisamente o meio para o ataque. Em oposição, o muito maior stablecoin USDT\/Tether, tal como a Segurança Social, não possui nenhum processo de auditoria, nem liquidação, é completamente opaco, como tal, pode simplesmente ignorar eventuais ataques e deixar os ânimos acalmar. A transparência é uma fragilidade crítica nos esquemas ponzi.<\/p>
De uma forma contraintuitiva, o Luna\/UST caiu por ter bastantes reservas com valor real e por ser transparente. Duas características que, parecendo positivas, são na verdade sinais de perigo fatal<\/strong> para os esquemas de pirâmide. As reservas constituem um prémio para aliciar especuladores durante um ataque, enquanto a transparência proporciona informação necessária para saberem como atacar.<\/p> Uma lição pesada, pode-se até dizer que só aprendeu quem lá pôs o seu dinheiro e o perdeu. Pois vão sempre continuar a haver novos esquemas de pirâmide e novas vítimas e porque aprender é caro, implica reconhecer um erro anterior.<\/p><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Um dos usos das criptomoedas é fornecer a primeira oportunidade da História para estudar políticas monetárias de forma razoavelmente científica, sem intervenção de exércitos e com vítimas voluntárias. Como o recente desastre do par de criptomoedas LUNA\/UST, que arrebentou nas mãos de milhões de pessoas, deixando-as sem poupanças e com planos desmoronados. É um caso […]<\/p>\n","protected":false},"author":80,"featured_media":14438,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-14437","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14437","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/users\/80"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14437"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14437\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/media\/14438"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14437"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14437"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/mercado-bitcoin-develop.go-vip.net\/criptoloja\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14437"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}