2024 foi um ano marcado por grandes oscilações nos activos financeiros, impactados por factores económicos, políticos e tecnológicos. Diversos eventos afectaram os principais índices de acções, criptomoedas, matérias-primas e divisas, resultando em retornos variados entre o final de 2023 e Outubro de 2024.
Desta forma, decidimos fazer um balanço de 2024, atendendo que o ano está a terminar, analisando o desempenho dos activos por classe entre o final de 2023 e a sessão de 29 de Outubro de 2024 e os factores que mais contribuíram para esses movimentos, com especial atenção às criptomoedas, ao Ouro, ao índice S&P 500, ao Bitcoin e ao Ethereum.<\/p>
Índices de acções: S&P 500, Nasdaq 100 e DAX 30<\/strong><\/p>
Os índices de acções globais continuaram a mostrar a sua resiliência, especialmente os principais índices dos Estados Unidos. O S&P 500 e o NASDAQ 100 apresentam retornos medidos em Euros positivos significativos, de 25% e 24%, respectivamente, enquanto o IBEX 35 espanhol, o DAX 30 alemão sobem 18% e 17% respectivamente. Em relação ao CAC 40, o principal índice bolsista francês, não apresenta qualquer variação.<\/p>Figura 1<\/figcaption><\/figure>
Esses desempenhos reflectem uma combinação de factores:<\/p>
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Crescimento económico resiliente nos EUA: Apesar dos temores de uma recessão no início do ano, a economia americana manteve um crescimento moderado, impulsionado pela confiança do consumidor e pela redução gradual das pressões inflacionistas. O sector de tecnologia, que compõe uma grande parte do Nasdaq 100, beneficiou-se especialmente de uma recuperação da procura por semicondutores e inovação em inteligência artificial;<\/li>\n<\/ul>
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Política de taxas de juros: O Banco Central norte-americano, a Reserva Federal, manteve as taxas de juros relativamente elevadas, mas indicou uma redução gradual no futuro, o que impulsionou o optimismo dos investidores. O DAX 30 também foi beneficiado pela recuperação económica na Zona do Euro, embora em menor escala;<\/li>\n<\/ul>
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Ameaças geopolíticas e a guerra na Ucrânia: Tais factores continuaram a impactar a Europa, em particular a subida vertiginosa do custo da energia, mas as políticas monetárias acomodatícias dos Bancos Centrais ajudaram a reduzir a volatilidade das cotações.<\/li>\n<\/ul>
2. Criptomoedas: Bitcoin, Ethereum e outros criptoactivos<\/strong><\/p>
As criptomoedas tiveram um ano particularmente volátil, com alguns activos virtuais a registar retornos expressivos enquanto outros sofrem perdas significativas. O Bitcoin e o Ethereum, as duas principais criptomoedas, sobem 70% e 15%, respectivamente, enquanto as moedas menores como a Shiba Inu (85%), o Dogecoin (83%) e a Solana (79%) registam subidas acentuadas. Por outro lado, criptomoedas como o Polygon e Toncoin registam em 2024 perdas de 65% e 35%, respectivamente.<\/p>Figura 2<\/figcaption><\/figure>
Os principais factores que impactaram esta classe de activos foram:<\/p>
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Adopção institucional e regulação: Grandes instituições financeiras continuaram a expandir as suas actividades no sector dos criptoactivos, o que ajudou a consolidar o Bitcoin como uma alternativa viável de investimento. No entanto, o sector também enfrentou um escrutínio regulatório mais rigoroso, especialmente nos EUA e Europa, onde novas leis visam proteger investidores e combater fraudes;<\/li>\n<\/ul>
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